搅拌站除尘器滤芯厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
搅拌站除尘器滤芯厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

安邦保险掐点扫货房企3股有望爆发附股

发布时间:2019-09-27 17:36:06 阅读: 来源:搅拌站除尘器滤芯厂家

安邦保险掐点“扫货”房企 3股有望爆发(附股)

安邦布局A股又有新动作。据上证报消息,在高调举牌金地集团、金融街的同时,安邦保险又悄无声息地潜入华业地产,在二季度买入其4.99%的股份,逼近举牌。此外,安邦保险在二季度再度增持了金融街。在接近安邦保险的人士看来,安邦保险此举更多是着眼布局地产领域,依照长远战略目标“广撒网”。  华业地产8月21日披露的半年报显示,第一大股东华业发展(深圳)有限公司(持股23.44%)、第二大股东华保宏实业(西藏)有限公司(持股15.33%)皆未变动,而第三大股东悄然换成了“安邦人寿保险股份有限公司(下称”安邦人寿“)-积极型投资组合”,截至6月末的持股数超过7100万股,持股比例4.99%,离5%的举牌线仅一步之遥,明显是不想过多吸引资本市场注意的刻意之举。  翻看华业地产一季报,“安邦人寿-积极型投资组合”一季度末尚未现身前10大股东榜,彼时华业地产前10大股东榜的持股门槛为1100万股。由此可见“安邦人寿-积极型投资组合”在二季度买入华业地产力度之迅猛。  二季度,华业地产股价大部分时间维持在4.5元的位置,期间在5月一度跌至4元上下,此后一路上扬最新收在5.53元。若以4.25元/股的平均持股成本计,“安邦人寿-积极型投资组合”耗资约在3亿元左右。  安邦人寿于2010年组建。当时,安邦人寿注册资本37.9亿元,安邦保险出资37.85亿元。今年4月25日,安邦人寿注册资本升至117.9亿元。  在华业地产之前,安邦系已举牌金融街、金地集团。从金融街、金地集团,到华业地产,个个皆是优质房企或是拥有区域优势及资源的房企。与金融街相似,华业地产在北京的土地资源、项目资源优势十分明显。  有意思的是,金融街今日公布的半年报显示,“和谐健康保险股份有限公司-万能产品”持股突破2.68亿股,占总股本的8.88%。此外,“安邦人寿保险股份有限公司-积极型投资组合”持股1.11%。和谐健康保险股份有限公司同样隶属于安邦保险旗下,由此安邦系对金融街合计持股达到9.99%,同样逼近二度举牌线。  【概念股解析】  华业地产(600240):首站已达,百亿可期,继续买入  来源:光大证券撰写时间:2014-07-07  事件:7月7日公司涨停,收盘价5.53元,我们“变革成长”的推荐逻辑不变,继续推荐买入。  报告回顾:  1)6月9日报告《个贷支持力度提升可期,基本面改善进入倒计时》,首次推荐;  2)6月14日报告《华业地产:变革成长,首次覆盖给予买入评级》;  3)6月23日报告《资金为先,长效起航》,继续推荐;  4)6月27日中期策略《打破周期,细水长流》,对公司再度梳理,重点推荐;  5)7月1日月报《风向有变,静待做实》,继续推荐。  多元扩张、快速执行,公司始终把握行业趋势  公司的3次重大变化对新产业拓展和地产产业链延伸对作出了实践。  1)2011年拓展金矿业务;2)2013年延伸地产服务至养老,设立华业康年公司;3)2014年丰富地产投资方式。  快速执行是公司一贯作风,1)2011年为减少地产周期下行影响,成为当年涉矿代表公司,2)2013年9月养老产业政策频出,公司于2013年11月开设养老子公司;3)2014年银行资金支持大幅减少,资金渠道转向房地产私募基金,公司于2014年1月设立国泰君安申易基金。  我们认为,变革是对未来的预期,公司以实际行动证明其变革的持续,其快速执行的能力将保障公司变革的落实。  资源变现和在手现金确保弹药充足  资源变现和在手现金将使公司保有88亿元现金:1)公司预计年内销售102亿元,保障度较高,北京通州和深圳新项目入市,将使2014年销售额将迎来爆发增长;2)我们预计建安支出25亿元,考虑到最近一期拿地在2011年,后续支出将基本为建安;3)公司一季度在手现金30亿元,年内债务到期19亿元。我们认为,由于任何变革的前期都为投入期,现金充足是公司变革成功的关键。  变革成长,重申“买入”评级,上调目标价至6.5元  变革和成长是公司2014年的主题:1)公司当前估值在13倍左右,与主要地产公司相比,同等销售增速中处于偏低状态,拥有安全边际;2)每股净现金占比17%,按分部估值给予16倍PE,目标价6.5元,我们予以上调。我们维持公司2014~2016年EPS为0.56/0.83/1.10元不变,对应PE为8/6/4倍。  金地集团(600383):毛利率下滑拖累净利润同比大幅下降  来源:兴业证券撰写时间:2014-08-19  投资要点  2014 年 8月19日,金地集团公布了 2014年半年报:金地上半年共实现营业收入 91亿元,同比上升 3.29%,实现归属于母公司净利润 1.58亿元,同比下滑 48%。EPS为 0.04元,同比下滑 43%。  点评:  结算收入增速小幅上升,但毛利率下滑致使归属于母公司的净利润同比下滑 48%。2014 年上半年结算面积 63.5万平米,结算收入 83.4亿元,同比分别上升 3.61%和 1.29%,但归属于母公司净利润同比大幅下滑 48%,归属于母公司扣除非经常性损益后的净利润同比大幅下滑 64%,主要是由于:1)房地产业务结算毛利率下滑,2014年上半年房地产销售业务结算毛利率为 21.35%,较去年同期下滑 5.81个百分点。毛利下滑主要是降价促销产品和低毛利产品进入结转期所致。2)销售费用率和管理费用率有所提升。2014 年上半年金地集团实际销售费用率和实际管理费用率分别为 2.4%和 2.9%,分别较去年同期上升 0.5和 0.9个百分点,而从结算端来看,结算三项费用率合计 11.5%,较去年同期上升 1个百分点。  没有在土地市场过热情况下大幅加仓拿地。2014 年上半年土地投资占销售金额的比例为 38%,而到 7 月份该比例进一步下降到 33%,投资比例与去年全年 35%的水平基本持平。这表明了公司在本轮周期当中对土地投资节奏的正确把握,对于当前公司的经营具有正面作用。2014年上半年新增土地储备建筑面积 130万平米,权益占比 71%。  上半年销售较为平淡,完成全年目标压力较大。2014 年上半年金地实现预售面积 131 万平米,预售收入 170亿元,同比分别下滑 12.5%和 13.8%。销售金额的同比降幅大于全行业上半年 6.7%的降幅,仅完成金地全年 600亿销售目标的 28%,在当前市场情况下,我们认为金地完成全年销售目标的概率较低。金地 2013 年留存货值 500 亿,上半年新推货值 230 亿元,受制于留存货值的结构仍然偏高端,今年上半年留存货值的去化仍然较为缓慢。金地全年的新开工计划为 636万平米,与年初计划 634万平米并未有大的调整,我们预计公司全年可供货值仍然可达 1000 亿元,但是下半年实际推盘量可能受市场行情的影响,考虑公司整体货值结构高端占比仍然较高,我们认为公司完成全年销售目标的压力较大。  净负债率继续上升。截止 2014年半年报,金地集团净负债率为 65%,较 2013年年末上升 21个百分点,较 2014 年 1 季度上升 5 个百分点。我们判断主要原因可能是 2013 年金地集团的新开工面积实现翻倍增长,达到 573万平米,今年上半年新开工面积仍然达到了 290万平米,使得金地集团在施工面积达到历史高位,虽然公司拿地并不激进,但较大额的建安支出仍然拉高了金地的净负债率水平。金地综合融资成本 6.46%,处于行业低位,金地在融资方面的优势仍然得以维持。  预计金地集团 2014-2016 年 EPS分别为 0.95元、1.30元和 1.49元,对应 PE分别为 9.6、7和 6.1倍,对应 2014年 PB为 1.2倍,维持公司的“增持”评级。  风险提示:行业销量萎缩超预期。  金融街(000402):产业资本盛宴,京津冀东风正好  来源:国泰君安撰写时间:2014-07-15  维持增持评级。维持2014、15年EPS1.17、1.41元的预测。公司商业地产开发定位明确,储备丰富,受益于京津冀一体化以及REITS逐步放开。公司RNAV8.99元,现价折38%,低估明确。维持目标价8.5元,对应2014年业绩6倍PE.  保险举牌、股东增持,产业资本齐看好;受益路径有三。1)公司在西城区国资委中地位重要,2013年在西城区直属国有企业中,公司资产占34%、利润占比达56%。2)鉴于此,险资举牌后,预计大股东维持控制权意愿较强,4-5月增持后持股达29.74%。3)但后续不排除和保险进行资金、业务层面合作。4)股东可能受益路径:险资/大股东继续增持推动公司估值提升,业务面合作推动公司加速发展。  公司储备丰富,京津冀一体化重要受益标的。1)公司开发项目权益储备565万方,其中,北京、天津占44%。2)公司作为西城区国资委下属企业,北京产业转移大潮中,不排除承担部分房地产开发功能。3)北京金融街西拓、南扩直接受益者。目前主要是月坛南街35.9万方和菜市口中信城50万方商业金融用地,预计收益都很好。  REITS预计逐步放开,公司为最佳受益标的之一。1)中信证券已发行中国首个REITs,总规模52.1亿。2)海外REITS发行普遍,美国上市REITs总收入是开发商的2.8倍,总市值达15倍。3)预计伴随税收和法律完善,国内REITS也会逐步推开;公司持有物业大部分位于寸土寸金的北京金融街,资质极佳,REITS发行重要受益标的。  风险提示:REITS推进较慢;部分项目拆迁/去化偏慢。

给脂肪搬个家 分分钟变漂亮

【重庆皮肤病】皮肤过敏会有哪些症状

济南做人流要做检查吗